中泰证券股份有限公司何俊艺,刘欣畅近期对瑞鹄模具进行研讨并发布了研讨陈述《Q4契合预期,看好公司轻量化零部件事务跟从大客户迎候确定性高生长》,本陈述对瑞鹄模具给出增持评级,当时股价为21.95元。
瑞鹄模具(002997) 出资关键 事情:公司发布2023年成绩预告,估计2023年完成归母净利润1.96-2.17亿元,同比添加40%-55%。 传统主业制作配备事务订单开释+新事务轻量化零部件放量带来收入高添加,零部件事务规划爬坡阶段对短期盈余有所连累。①公司制作配备事务在手订单充分,到2023年6月末在手订单达34.94亿元,较2022年底+15.31%,订单开释带来成绩添加;②新事务零部件产品批产供货,规划逐季添加,带来收入增量。③因零部件事务尚处于规划爬坡阶段短期对公司全体盈余略有连累,看好后续规划达产后对盈余的提振。 冲压模具隐形冠军,根本盘事务仍坚持较快添加,轻量化零部件从0到1奉献确定性弹性。 1)冲压模具—量维度:职业扩容(渠道化造车&电动智能革新下车型投进加速驱动+国产化趋势加强。 2)轻量化零部件—量维度:短期跟从奇瑞等大客户从0到1,中长期依据奇瑞项目的量产经历和工艺堆集开辟其他新客户。价维度:产品矩阵掩盖冲压件-铝压铸动力总成壳体-铝压铸车身(含一体压铸),未来有望延伸至铝压铸底盘件,进一步完成单车价值提高。 盈余猜测:估计公司23-25营收为18.3/28.7/37.9亿,同比增速为+56%/+57%/+32%;归母纯利润是2.1/2.9/4.0亿元,同比增速为+47%/+41%/+38%,对应24-25年PE别离16X、12X,看好公司第二曲线轻量化零部件事务跟从大客户迎候确定性高生长,保持“增持”评级。 危险提示:中心客户的实在需求没有抵达预期、新产品拓宽没有抵达预期、新产能开释与盈余爬坡没有抵达预期、职业规划测算误差危险、研讨陈述中运用的揭露材料有几率存在信息滞后或更新不及时的危险等
证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算,民生证券张永乾研讨员团队对该股研讨较为深化,近三年猜测准确度均值高达99.96%,其猜测2023年度归属净利润为盈余2.19亿,依据现价换算的猜测PE为18.41。
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该股最近90天内共有11家组织给出评级,买入评级9家,增持评级2家;曩昔90天内组织方针均价为31.83。
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