本公司是国内压铸行业的有突出贡献的公司，是华南地区顶级规模、效益最好的精密铝合金压铸件专业生产企业。公司定位于大型、复杂、精密铝合金压铸件产品的专业生产商，依托公司具备拥有的技术开发、设备、质量管理等方面的综合优势，与国内外知名汽车、通迅设备、电梯和机电制造商建立了稳固的战略协作关系，综合竞争能力在行业内居领先地位。

  1)技术优势。公司设有广东省唯一的省级精密压铸工程技术探讨研究开发中心，每年的研发投入占主营收入的比重超过5%，同时配备具有国际领先水平的实验和检测设备，采用行业先进的软件，具有较强的独立自主产品研究开发能力，在国内处于领头羊，能对市场作出快速反应；

  2)客户优势。公司依托广州本田等汽车公司，在通过相关的资格认证后，已经确立了其汽车铝合金压铸件供应商的地位，形成了双向依赖的战略合作伙伴关系。目前的客户不仅有国内的知名汽车公司，还有国际汽车业巨头；

  3)规模优势。由于铝合金压铸件是典型的资金密集、劳动力密集型产业，公司逐步扩大产能，目前已具有年产9000-11000吨铝合金压铸件的综合生产能力，在全国产能规模排名第四，汽车铝合金压铸件产能规模排名第二。

  本次募资投向2个项目，分别为“提高汽车关键零部件制造技术替代进口产品”和“新增精密镁合金压铸件产品技术改造”，项目逐渐投产后，汽车关键零部件的精密铝合金压铸件新增5500吨/年的产能，达到年产14000-16500吨的水平；镁合金压铸件产品年产3,000吨的能力，使产品系列更为丰富，产品档次提高。

  预计2个项目中，提高汽车关键零部件制造技术替代进口产品项目将于2010年达产，另一个将于2009年达产。

  公司未来的发展趋势是通过逐步扩大铝合金压铸件产能，提升产品精度、质量，实现主流产品的上档次、上水平、上规模。加强完善产品结构，丰富产品品种，实现产业升级，未来形成新的盈利增长点。

  1)原材料价格波动风险；生产经营所需的主要原材料为铝合金锭，价格主要受铝锭价格短期波动影响大。

  2)业务集中于主要客户的风险；近三年一期，公司对前五名客户的出售的收益占公司主要经营业务收入的平均比例在50%左右；前五名供应商采购原材料占同期采购金额的平均比例在70%左右。

  3)资产负债率和流动负债占负债总金额的比例偏高；使公司以银行贷款为主的间接融资受到一定的制约，本企业存在不能及时筹措因扩大产能和发展需要所需资金而带来的经营风险。

  从汽车配件行业：汽车配件业上市公司(剔除亏损)最新加权平均市盈率28.91倍，以此参考，广东鸿图合理市盈率28-30倍；

  从中小板公司：参考中小板的平均市盈率32.29倍，广东鸿图可以给30-32倍；

  从06年新上市公司：参考06年新上市公司平均市盈率35.26倍，可以给广东鸿图30-32倍；

  从业务相近公司：参考相似的上市公司龙溪股份、晋西车轴、江苏宏宝，这3个公司的平均市盈率31.76倍，以此参考，广东鸿图可以给30-32倍；

  综合以上几个维度，给予公司30-32倍合理市盈率，则对应的合理价格的范围为17.4-18.56元。目前价格为17.37元，投资评级：中性。

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